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名不见经传的贷款平台信而富传要赴美上市炒

发布时间:2019-08-15 05:43:30 编辑:笔名

名不见经传的贷款平台信而富传要赴美上市,炒作还是实力?

编者按:本文首发于公众号“无马金融”(ID:wumajinrong),原文标题《跟合作贷款的平台传要赴美上市,炒作还是实力?》,(公众号:)已获得授权。无马金融是财经媒体人左志坚发起的一个公众号,文章风格沿袭了财经的职业风格,擅长从大量的信息中抽丝剥茧找到答案。推荐金融行业从业者或者有意从事金融行业的读者关注。

文章仅代表作者个人观点,不代表立场。

贷新规出台后,贷行业的融资又开始活跃起来。就在今天,无马哥接连看到两个相关报道,分别称上海的两家贷平台——中国贷行业鼻祖拍拍贷,及另外一家远不为人知的信而富,将赴美上市。

身为国内早、评级靠前的拍拍贷,传闻上市并不稀奇;倒是信而富这家一直颇显神秘(或只是知名度不够?)的平台,去年12月就有权威财经媒体《华尔街》报道,称信而富正计划早于2016年上半年在美国上市。如今消息称,信而富已走到美国上市的阶段,可能年底在纽交所挂牌上市,成为继宜人贷后第二家在纽交所上市的国内P2P公司。

信而富这家名声不扬的平台,到底有何过人本事,会成为赴美P2P第二股,还是只是一系列公关炒作?今天无马哥就专门来一探究竟。

高管团队背景强大,积累多年风控经验信而富2010年进入P2P行业,其运营方是上海信而富企业管理有限公司,是家外商投资公司。据官方披露,信而富的股东、董事和顾问,全部是金融科技及金融投资领域的人士,其中囊括了麦肯锡前合伙人、摩根士丹利投行前副主席、全球贷鼻祖等诸多的国际知名人士。

此外,信而富CEO王征宇是美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士,曾长期在美国从事消费信贷管理,其他两位高管也有着比较的金融行业从业经历。从股东及高管等相关背景来看,信而富显得相当高大上。此外,信而富去年宣布C轮融资3500万美元,今年成为中国互联金融协会首批会员单位。

信而富在进入P2P行业之前,是一家专门给银行等金融机构提供个人信用评分的技术提供服务商,类似于之前文章中无马哥提到的国际知名机构FICO。这一点是信而富相比大多数P2P平台的一个优势,在信用风险评估方面,信而富已经有了较深的技术积累。

但从不多的几项公开数据来看,这家进入P2P行业6年之久的平台,规模并不算太大。官数据显示,截至2016年8月31日,信而富投资端、借款端的注册用户加起来总共184万左右;截至今年1月份,信而富平台促成的借款笔数突破500万。官方没有提供成交量数据;据第三方融360统计数据,在近一个月,信而富每天的成交额大多在200万元到500万元之间,成交规模较小。

截图自融360

跟腾讯合作推出个人信用借款产品信而富长期是一家知名度不高的P2P平台,直到2015年6月,这家平台高调发布了其与腾讯合作推出端借贷产品“现金贷”,才引发了较广泛的关注。

这是中国移动社交平台小额信贷产品。用户可以通过借款,模式上类似于后来上可以借款的“微粒贷”。

“现金贷”采用“预先批准”的白名单模式,即事先圈定了一部分用户,授予这些用户借款资格。用户申请借款时,系统只需确定一下该用户是否在圈定范围之内,如果在,很快就可以获得借款,不需要提供其他申请材料。

那么拥有将近6亿的海量用户,“现金贷”是如何圈定范围的?是凭什么来确定给不给某个人借款资格的?

答案就是你在留下的各种数据。据去年信而富CFO在接受媒体采访中透露,双方的合作模式是,信而富根据腾讯的数据建立了一个大数据算法模型,然后将算法交给腾讯,腾讯加载在其服务器上运行,从其数亿用户中筛选出了5000万获得预先审批的用户。

无马哥测试了下,目前“现金贷”已经不再接受新用户,申请“现金贷”需要通过信而富自己的“现金贷”App,且申请流程也有了变化,变成像其他大部分信用贷款产品一样,借款人需要提供多种资料。

来自客户端

起投金额高至500万,信息披露缺乏跟腾讯的合作,相当程度上彰显了信而富的技术实力。现在我们来看看大家更关心的理财产品。

目前,信而富平台的理财产品总共有三种,分别是“现金贷共盈计划”、“幸富连盈”、“幸富月盈”

,都是债权组合型产品,由平台为用户自动推荐和匹配借款项目。这些产品的年化收益率在8.5%和13.16%之间,投资期限有3个月、6个月、一年和两年几种,以一年期为主。

比较有意思的是,信而富的起投门槛相对较高,除了“现金贷共盈计划”1000元起投外,其他两种产品的起投额更高,从数千到可达500万。

信而富平台的投资资金目前由第三方支付公司富友支付进行托管,用户在富友支付开立的有个人虚拟账户。从官上看到,去年9月信而富曾与建行及富友支付签署了联合存管合作意向书,但到目前未有相关进展披露。

在理财项目对应的资产端方面,“现金贷共盈计划”投向上文谈到过的小额信贷产品“现金贷”,是额度不超过6000元、借款期限在3个月之内的小额借款;其余两个产品的资金投向并没有明确介绍。据无马哥向信而富客服咨询,这两个产品投向了信而富线下门店的借款项目,且多为大额借款,这从两个产品的起投金额动辄上百万这点上,也得到了部分印证。这块大额借款业务将面临合规转型。

在保障投资人资金方面,信而富推出了“质保计划”,分别向借款人和出借人收取“质保服务费”,用于逾期违约时的正常支付。这相当于一般平台上的风险备付金,但该保障计划目前只适用于起投金额较高、且期限较长的“幸富连盈”和“幸富月盈”。关于“质保计划”的金额等细节,信而富并未披露。平台客服介绍说,信而富尚未发生使用“质保计划”偿付的先例,对此无马哥颇为狐疑。

信而富官披露的运营信息非常有限,仅披露了用户数量和成交笔数等信息。第三方数据统计平台中,仅融360公布了其运营数据,并且也非常有限,只有成交量走势及投资人走势能够判断是及时更新的。

神乎其神的“大数据风控”,作用待检验信而富一直声称自己是一家金融科技公司,并提出了可以运用大数据风控体系,来解决国内没有信用记录的人的借款需求,向他们提供无抵押的消费信用贷款。

这个确实是一个非常广阔的市场。据央行去年的报告显示,央行的征信数据库已经覆盖了全国8.5人,但这其中只有3.7亿人有个人信贷记录,而另外5亿人都没有任何数据。因为没有信用数据,所以无法从银行等传统金融机构获得信用贷款。

信而富CEO王征宇曾在很多场合阐述过其“大数据”的解决方案,但据王征宇的描述,无马哥感觉,目前阶段更像是在不断试错的试验阶段。

建立大数据风控模型,一个重要的前提是拥有高质量、大数量的相关数据。信而富作为一家以技术起步的公司,并不拥有大量高质量的原始数据积累。虽然之前与腾讯有过合作,可以借助于的海量数据积累,但是社交数据作为信用的参考数据,毕竟不如淘宝电商、银行借贷等数据质量高,在判断借款人的还款意愿和还款能力方面,效果还有待检验。从公开信息中,目前也无从判断信而富跟的合作情况处于何种状态。

测评小结信而富拥有较强的团队背景、较长的风控经验和较强的金融风控技术,基于大数据技术主打的小额消费信贷业务,也符合贷发展的监管方向,主打“金融科技”概念也为海外上市提供很好的概念,加大其上市概率,这些都是值得肯定的地方。

但另一方面,信而富目前在信息披露方面较弱,关于其大数据风控技术应用在贷方面的效果、逾期数据和风险备用金等关键信息皆未披露,目前也没有上线银行存管,所有这些都增添了判断其风险程度的不确定性;另外没有债转等退出方式,也使投资者资金流动性偏弱。

总体而言,无马哥(号:wumajinrong)建议,在信而富真正改善信披、或者上市后被迫披露更全信息,以便对平台做出更准确评估前,可以小投怡情,但不宜重仓。

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